1/0
锂电池等热门板块估值已处历史高位,机构怎么看?
第一财经2021-07-09 21:06:46

7月9日,半导体、芯片等热门板块出现了大幅波动,早市开盘后,这些板块出现一定幅度的下探,不过在午盘收市前有所反弹,跌幅收窄,创业板指、科创50也在盘中上演“V型反转”。

午后,沪深两市回暖,截至当日收盘,上证指数微幅收跌0.04%,创业板指跌0.69%,早盘一度跌近3%。

锂电池和新能源车板块逆势走高,延续此前的强势表现。其中,锂电池指数上涨了3.49%,今年以来累计涨幅接近50%;新能源车指数上涨3.01%,今年迄今累计涨幅达28%。

相聚资本对第一财经表示,从目前到下半年的较长一段时间内,类似这样的较大波动(大幅上涨或大幅下跌)或许会频繁出现。

原因有两点:第一,资金对热门板块的持仓集中度和相似度很高;第二,经过前期的上涨,这些“核心板块”的估值已经比较高。

事实上,目前市场上各种指数确实处在历史的相对高点。

根据Wind数据,创业板综、创业板指、中小板综PE估值相对较高,达到78x、59x,35x,分别处于历史86%、74%、31%分位。

中小板指、中证500PE估值分别为31.8x、21.5x,分别处于历史的55%、6%分位。沪深300、上证50 PE估值分别为14.5x、12.4x,处于历史81%、84%分位。

而从行业来看,交运、食品饮料、餐饮旅游、汽车、医药、商贸零售、计算机PE处于历史80%分位以上。

建筑、农林牧渔、通信、非银、轻工PE处于历史低位。地产、银行、建筑、非银、电力公用事业 、石油石化PB则处于历史低位。

国泰基金也表达了相同的观点。

国泰基金表示,核心资产的问题是估值偏高,结构问题是筹码过于集中,催化剂是美债利率上行、国内社融增速下行。

长久期、稳定增长类型的消费股,从2017年外资进入以来,其PE与股价走势与美债利率高度相关。

美债利率的中期趋势是上行,预计美债利率回升到2%左右。长期假设仍是“低通胀、低增长、低利率”环境。

因此,今年美债利率的上升对应的是过去3年长期下行的调整,是中等级别的调整,对应到消费类核心资产也是过去3年趋势的中等级别的调整。核心资产预计未来进一步分化。

平安基金表示,科创板是当前整个A股市场增速最高的板块,是未来的核心资产。

自设立以来,科创板营收与净利润一直保持较快增长,即使在2020年疫情冲击之下,科创板营收仍保持正增长,2021年一季度科创板整体营收与净利润同比增速分别达到53.80%和191.28%,科创成长性优势持续凸显。

科创板聚焦长期最优赛道,高增速有望延续。科创板集中覆盖生物医药、新一代信息技术、高端装备制造、新材料、新能源等长期优质赛道。在经历2年的发展与成长后,已经到了可以集中挖掘、关注的时候。

相聚资本最后表示,就当下而言,对基金管理人来说,如果要参与到高景气、高估值的行业投资机会中,那就需要管理人通过选择更优质的标的,实现较高的准确率,同时观察可能面临的风险。

第一财经广告合作,

作者:徐宇
知识产权、免责声明以及媒体合作联系
继续了解
知识产权声明

【知识产权声明】

除本司(指上海东方网股份有限公司)另行声明外,本司网页及客户端产品(以下简称“本网”),包括但不限于东方新闻、翱翔、东方头条等,所涉及的任何资料(包括但不限于文字、图标、图片、照片、音频、视频、图表、色彩组合、版面设计、商标、商号、域名等)的知识产权均属本司和资料提供者所有。未经本司书面许可,任何人不得复制、转载、摘编、修改、链接、镜像或以其他任何方式非法使用东方网的上述内容。对于有上述行为者,本司将保留追究其法律责任的权利。

东方网、东方新闻、翱翔,以上均为本司享有权利之合法商标,未经本司书面授权,任何单位或个人不得使用上述商标,或将上述商标用作网站、媒体名称等。

【免责声明】

1、凡本网注明来源“东方网”或“东方新闻”或带有东方网LOGO、水印的所有内容,包括但不限于文字、图片、音频视频,版权均属本司所有,任何媒体、网站或其他任何形式的法律实体和个人未经本司书面授权均不得转载、链接或以其他方式复制传播。与我司签订有关协议或已经获得本司书面授权许可的媒体、网站或其他任何形式的法律实体和个人,应在授权范围内使用,且必须注明来源“东方网”。其目的在于传递更多信息,并不意味着本司赞同其观点或认可其内容的真实性。如果其他媒体、网站或其他任何形式的法律实体和个人使用,必须保留本司注明的“稿件来源”,并自负全部法律责任。如擅自篡改为“稿件来源:东方网”,本司将依法追究责任。

2、擅自使用东方网名义转载不规范来源的信息、版权不明的资讯,或盗用东方网名义发布信息,设立媒体账号等,本司将依法追究其法律责任。

3、鉴于本网发布主体、发布稿件来源广泛,数量较多,如因作者联系方式不详或其他原因未能及时与著作权拥有者取得联系,或著作权人发现本网转载了其拥有著作权的作品时,请主动来函、来电与本司联系,或与本司授权的中国文字著作权协会联系,提供相关证明材料,我方将及时处理。
中国文字著作权协会联系方式:
联系人:赵洪波 唐亚静
地 址:北京西城区珠市口西大街120号太丰惠中大厦1027-1036室
联系电话:010-65978917
邮 箱:wenzhuxie@126.com

4、本网所有声明以及其修改权、更新权及最终解释权均属本司所有。

【媒体合作】

本司为尊重保护著作权,鼓励有益于社会主义精神文明、物质文明建设的作品的创作和传播,促进互联网良性发展,本着平等互惠、资源共享的原则,诚邀各类媒体、网站、单位、个人与本网建立友好的合作关系。
媒体合作、内容转载请联系
联系人:杨老师
联系电话:021-22899781