秦洪看盘|核心主线次第发力,主要指数突破预期增强

2021-12-03 17:11:00 来源:澎湃新闻

周五A股市场出现强劲回升态势,煤炭股为代表的能源股主线、芯片股以及军工股为代表的中高端制造业主线轮番上涨,牵引上证50指数、沪深300指数、科创50指数等主要指数出现领涨态势,上证综指日K线图更有突破的意味。

看来,下周A股市场走势值得期待。

乐观情绪抬头

随着时间的推移,越来越多的市场参与者开始认同当前A股所处的环境是相对乐观的。一方面是因为我国动态清零的防疫战略,将进一步强化我国供应链的优势地位,从而对我国的港口、海运等产业链相关环节的龙头股产生强大的估值重估的动能。这可能也是周五,上港集团(600018)为代表的港口股强势拉升的直接推动力。

另一方面是我国当前稳健的货币政策与美联储等全球主要经济体的货币政策出现了错配,从而赋予A股所处的流动性有着更为广阔的腾挪空间。既如此,市场参与者对未来美股、美联储等外在影响的担忧越发降低,从而提振他们对A股的投资底气。

体现在盘面中,不仅是北上资金为代表的外资再度大力度加仓A股,而且还体现在A股自身的人气也在持续提振的过程中。比如,持续多个交易日的成交金额破万亿元,上证综指再度站上3600点,煤炭股的上涨背后是煤炭长协价格的提升,进而推动火电股、光伏等能源股出现强势态势。如此长链条的产业推演从一个侧面说明,当前存量资金做多意愿强烈,只要略有催化剂,就能够把股价推上一个台阶。如此种种,说明A股市场的乐观情绪开始抬升。

涨升主线多多

当然,就后续走势来说,周五的强势股主线可能会有一定的反复,尤其是煤炭股、港口股等,毕竟它们的业绩持续成长预期不强,产业溢价空间不大。所以,经过周五的上涨之后,下周可能会面临一定的回落压力。与此同时,由于特斯拉召回部分车型对新能源汽车,尤其是汽车配件产业链的部分个股股价产生较大压力,下周,仍可能会进一步释放出短线调整动能。

不过,诚如前述,市场的交易意愿、乐观情绪持续提升,这些压力因素会被其他动力因素所化解。就目前来看,具有持续涨升能量的主线依然较多,可以较为轻松地削弱压力因素。

一是绿电产业链。由于煤炭长协价格的上涨,将带动能源价格的重心上移,这将推动光伏、风力等新型能源价格以及储能价格同步上移,如此一来,这些新型能源为核心的绿电的盈利空间就随之打开,有利于此类主线的估值重心上移。

二是军工产业链。而且,此类个股也开始形成清晰的上升通道,说明市场认同度高。由于目前已至12月上旬,说明年报以及来年的业绩预测信息有望成为此类个股的“加分项”,从而提振此类个股的溢价预期。所以,此类个股也有望成为A股持续活跃、主要指数突破的引擎。

另外,汽车电动化的趋势以及前文提及的军工产业链、绿电产业链对芯片为核心的半导体产品的需求力度在持续大力提升,所以,整个中高端制造业产业链的利润释放能力不断增强,从而意味着A股市场有着重心上移、指数突破的能量。因此,下周A股市场走势可期待。操作中,在方向中仍宜以中高端制造业产业链主线为重点,同时,兼顾券商板块、食品饮料板块、医疗服务板块等业绩稳定回升的主线品种。

(执业证书:A1210612020001)